Վերլուծությունը բիզնեսում ունի տարբեր ձևեր, որոնք կիրառելի են որոշակի ոլորտներում: Հաշվարկման մեթոդաբանությունը լավ մշակված է, և ձեռնարկության արդյունավետության սխալ հաշվարկների համար կան գնահատման օպտիմալ տեսակներ: Երբ խոսքը վերաբերում է ձեռնարկության շահութաբերության վրա տարբեր գործոնների ազդեցության կանխատեսմանը և նպատակային ֆինանսական ցուցանիշների հասնելու հավանականությանը, ամենատարածված և օգտագործվածներից մեկը GAP վերլուծությունն է::
Գապ տեխնիկայի սկզբունք
GAP-վերլուծության մեթոդոլոգիան ենթադրում է, որ կա կամ ձևավորվում է ռազմավարական բաց ակնկալվող և փաստացի մակարդակների միջև ձեռնարկության գործունեության որոշակի պարամետրերում: Որպես լավատեսական ցուցանիշ՝ սահմանվում է ռազմավարական նպատակ, որին կազմակերպության ղեկավարությունը ցանկանում է հասնել բիզնեսով զբաղվելիս։ Փաստացի ցուցանիշները նշանակում են ձեռնարկության իրական հաջողությունը վերլուծված ուղղությամբ, գործունեության ոլորտում:
Հարկ է նշել, որ խոսքը վերաբերում է ներկայիս գործող քաղաքականությամբ ձեռք բերված կայուն մակարդակին, այլ ոչ թե կատարողականի գագաթնակետին՝ կախված նրանից.պատահական գործոններ. Պատկերավոր ասած, GAP վերլուծության մեթոդը «հարձակում» է, որն ուղղված է ձեռնարկության նախատեսված և իրական արդյունքների միջև առկա անհամապատասխանությունը (բացը) վերացնելուն:
Ընդմիջման մեթոդի էությունը կոնկրետ օրինակի վրա
Հաճախ բիզնես վերլուծաբանները դժվարության մեջ են ընկնում, երբ նրանց խնդրում են կատարել GAP վերլուծություն: Վարկային հաստատությունների համար բաց մեթոդի կիրառման օրինակը շատ պատկերավոր է և բավական հեշտ հասկանալի: Սովորաբար, տոկոսադրույքի ճշգրտման ազդեցությունը ստացված տոկոսային մարժայի վրա, որը նաև հայտնի է որպես NII (զուտ տոկոսային եկամուտ), քանակական է կարճաժամկետ կտրվածքով: Որպես GAP վերլուծության մաս, այն կարող է ներկայացվել որպես տարբերություն «Տոկոսային եկամուտների» և «Տոկոսային ծախսերի» միջև։
GAP=RSA – RSL, որտեղ RSA-ն վերաբերում է ակտիվներին, որոնք զգայուն են շուկայական տոկոսադրույքի փոփոխությունների նկատմամբ, իսկ RSL-ն վերաբերում է պարտավորություններին: GAP-ն արտահայտվում է բացարձակ արժեքներով՝ արժութային միավորներով:
RSA-ն ներառում է՝
- ելքային միջբանկային վարկ;
- վարկեր, որոնք ենթակա են տոկոսադրույքի վերանայման;
- կարճաժամկետ արժեթղթեր;
- վարկեր տրամադրված «լողացող» տոկոսադրույքներով։
RSL-ը ներառում է՝
- ավանդի պայմանագրեր՝ տոկոսադրույքի վերանայման հնարավորությամբ;
- լողացող տոկոսադրույքով արժեթղթեր;
- մուտքային MBC;
- լողացող տոկոսային ավանդներ.
Ինչ է նշանակում ստացված GAP արժեքը
Ինչպես կարող եք տեսնել վերը նշված օրինակից, բանկի GAP վերլուծությունըներառում է ակտիվների և պարտավորությունների քանակական տարբերության ձեռքբերում: Ստացված արժեքը կարող է լինել դրական, չեզոք կամ բացասական: Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ դրական միավորը հաջողության երաշխիք չէ: Որպես GAP վերլուծության մի մաս, սա ցույց է տալիս, որ բանկն ունի ավելի շատ տոկոսային ակտիվներ, քան պարտավորություններ:
Եթե արժեքը 0-ից մեծ է, ապա տոկոսադրույքների աճի ժամանակ ընկերությունը կստանա հավելյալ եկամուտ, հակառակ դեպքում՝ տոկոսային մարժան կնվազի։ Բացասական GAP-ի դեպքում բանկն ունի պարտավորությունների ավելի մեծ պաշար, քան ակտիվները, որոնք շատ զգայուն են տոկոսադրույքի նկատմամբ: Ըստ այդմ, միջին շուկայական ցուցանիշի աճը հանգեցնում է NPV-ի նվազմանը, իսկ փոխարժեքի նվազումը կնշանակի շահութաբերության աճ: Այն դեպքը, երբ GAP-ը հավասար է զրոյի, զուտ հիպոթետիկ է և նշանակում է, որ շուկայում տոկոսադրույքների փոփոխությունները չեն ազդում NPV-ի վրա:
Ֆունկցիոնալ պահանջներ ձեռնարկության կարգավորող համակարգի համար
Երբ վերլուծաբանները հաստատում են դրական GAP, կառավարիչը պետք է ավելացնի երկարաժամկետ ակտիվների ծավալը ֆիքսված տոկոսադրույքով: Զուգահեռաբար, կառավարիչը պարտավոր է մեծացնել կարճաժամկետ պարտավորությունների պորտֆելը` շուկայական հետաքրքրության բարձր արձագանքով: Այս ռազմավարությունը թույլ է տալիս ավելի շատ ստանալ շահութաբեր պայմանագրերից և ավելի քիչ կորցնել պարտքի դիմաց:
Երբ GAP-ը զրոյից փոքր է, շուկայում տոկոսադրույքների անկայունության մեղմացման միջոցառումները պետք է տարբեր լինեն: Նրանցից հեշտ է որոշելանալոգիաներ դրական GAP-ի ներքո գործողությունների հետ: Երբ բացը տեխնիկան ցույց է տալիս պորտֆելի համար զրոյին մոտ արժեք, արժե ավելի մեծ ուշադրություն դարձնել հաճախորդների բազայի վարքագծի սեզոնային փոփոխություններին և կանխատեսման հիման վրա պատրաստվել ապակայունացնող գործոնը հարթեցնելու համար:
Բացը տեխնիկայի կիրառման նրբությունները գործնականում
Բանկերի պատասխանների ընտրությունը՝ կախված շուկայի իրավիճակից, միակ դեպքը չէ, երբ կիրառվում է GAP վերլուծություն։ Իրական նախագծերում համակարգի համար բավականին շատ գործառնական պահանջներ կան, սակայն ակտիվների և պարտավորությունների առանձին տարրերի վրա տոկոսադրույքի ազդեցության մակարդակը միատեսակ չէ: Նրանցից ոմանք ավելի ուժեղ են արձագանքում շուկայի փոփոխություններին, մյուսները՝ ավելի քիչ։
Կարևոր ուղղություն է GAP-վերլուծության կիրառումը նախորդ փոփոխությունների արդյունքների գնահատման և միասնական վիճակագրական տվյալների բազայի ձևավորման համար: Ապագայում դա հնարավորություն կտա ընդգծել համակարգի վրա ազդեցության ամենաարդյունավետ լծակները և բարձրացնել ձեռնարկության կառավարման վերլուծական բաժնի առաջարկությունների որակի ցուցանիշը:
Մի քանի խորհուրդ GAP-ի կառավարման համար
Հաշվի առնելով վերը նշված բոլորը՝ կարելի է առանձնացնել կարգավորման հետևյալ հիմնական սկզբունքները՝
- Աջակցում է դիվերսիֆիկացված պորտֆոլիոյին տարբեր ոլորտներում, պայմաններով և դրույքաչափերով: Դա անելու համար հավաքեք առավելագույն թվով արժեթղթեր և վարկային պայմանագրեր, որոնք հեշտ է վաճառել շուկայում:
- Պատիվների և ակտիվների յուրաքանչյուր կատեգորիայի հետ գործառնությունների հատուկ պլանների ստեղծում՝ տարբերիրավիճակներ բիզնեսի որոշակի հատվածում:
- Շուկայի դիրքի մանրամասն ստուգում. Փոխարժեքի շարժման միտումի փոփոխությունը միշտ չէ, որ շուկայի ցիկլային փոփոխության սկիզբն է: Դա կարող է լինել փոքր ճշգրտում, և խուճապի արձագանքը կհանգեցնի շահույթի կորստի և կսրի առկա անհավասարակշռությունը:
